巴菲特投资中高股息率的好处

| 金成

价值投资中,股息率(股息占股价的比例)是不少价值投资者所重视的指标。比如,在沃伦·巴菲特的许多投资中,我们都可以看到高股息率的影子。下面小编带来巴菲特投资中高股息率的好处,大家一起来看看吧,希望能带来参考。

巴菲特投资中高股息率的好处

巴菲特投资中高股息率的好处

在价值投资著名经典著作《股市长线法宝》(杰里米·西格尔著)一书中,也有专门的章节,统计了高股息率对长期投资带来的超额收益。

在第9章“如何打败市场”(2008年英文版)中,西格尔专门用一节“高股息率”,讲述了一个模型。这个模型非常简单,在每年年底,把标普500指数的成份股,按股息率高低分成5档,然后统计其在下一年的股价表现。最后,将这些股价表现加总,就得到股息率从高到低的5档股票,在长期的股价表现。

结果显示,如此简单的一个模型,得到了惊人的结果。

从1957年到2006年,股息率从高到低的5档股票,1000美元最后会分别变成67.52万美元、41.91万美元、13.65万美元、9.73万美元、9.31万美元。而标普500指数对应的指数基金(和股票复权价格一样包含了股息),则会把1000美元变成17.61万美元。

可以看到,在西格尔的模型中,标普500指数中股息率最高的100只股票,在1957年到2006年的50年之间,回报率是675倍。相比之下,最低档股票只有93倍,标普500指数(包含股息再投资)也只有176倍。高股息率的威力,由此可见一斑。

以上的规律,在中国资本市场中,也屡屡被聪明的价值投资者发现。其实,验证以上的规律并不难,在电脑技术普及的今天甚至是一件非常简单的事。只要一个金融数据库,加上一些Excel的编程计算,花上几十分钟我们就可以复制以上的模型,并且发现极其类似的结果。有兴趣的投资者,可以自己动手算一算。

统计数据简单明了,但是聪明的投资者仍要“知其然又知其所以然”,才算真正搞懂。为什么高股息率会在长期给投资者带来巨大的好处呢?这里,就让我们来看看高股息率带来的各个投资优势。

抓连续涨停的股票

中线选股技巧中,要想做中长的布局,得看当前的大盘情况,可以参考大盘指数的年线(250天线)和半年线(120天线),若走势在年线和半年线之上,那说明目前不是熊市。在国家政策面前,在股市大盘全面下跌的情况下,股民不要存在侥幸心理去抢反弹或选择买人,应该顺势而为清仓观望。如果股市大涨,则要顺势进入,中期持股。

中线选股应该从六个方面来进行全面分析:K线形态、技术指标、相对价位、公司基本面、大盘走向、该股题材。应放弃一些市盈率很高,价格远远高于内在价值的股票。

至于怎样抓连续涨停的股票?起步股价涨幅超过6%;必须“放量”;涨幅越大则代表趋势越强,越有利。涨停关键条件中,开盘高开2到3个点之间,低开不超过2个点为最佳;下跌过程不能放量,放量则有出货的嫌疑;收盘价格收在昨日收盘价附近,不形成缺口为最佳。

分析一只股票的盘口

据悉,盘口上包括了股票当天的走势状况,分析一只股票的盘口大小主要包括五个部分,分别是委托比;五档买卖挂单;开盘价收盘价、涨跌幅、最低最高价、量比、内外盘、总成交量;换手率、总股本流通股本、净资产、收益、动态市盈率;买卖成交单。

在股票是市场中股票的盘口是指在交易过程中实时盘面数据窗口。盘口数据中通常在由委托比例、交易买卖五档挂单数据、股票开盘价、股票收盘价、股票涨跌幅、股票最高价、股票最低价、股票最新价、股票的量比、股票的内外盘数据、股票的总成交量、股票的换手率、股票的总股本、股票的流通股本、股票的净资产、股票的市盈率、预期收益、股票的净流入额、股票的大宗流入、股票所属板块概念等组合而成的综合数据。

18647