2022百度如何熬过换挡期
2022百度如何熬过换挡期
3月1日，百度集团(09888.HK)发布了2021年及四季度财务报告。财报数据显示，百度2021年收入1245亿元。今天小编在这给大家整理了一些百度企业相关知识，我们一起来看看吧!
百度如何熬过换挡期
其中，百度核心(剔除爱奇艺业务之外的其他所有业务，仅包括在线营销业务和非在线营销业务)收入952亿元，同比增长21%;在线营销收入740亿元，同比增长12%;非在线营销收入212亿元，同比增长71%。爱奇艺收入306亿元，同比增长3%。
利润方面，2021年百度净利润102亿元，较2020年的225亿元下滑54%。百度财报指出，公允价值收益减值损失43亿元来自长期投资。百度持股快手，快手2021年市值调整导致投资亏损，百度净利润因此下降。
百度当前业务分成两部分，分别是百度核心和爱奇艺。百度核心又包括两部分，一是在线营销(移动广告和搜索广告)为代表的百度传统业务;二是AI相关的板块，如智能云、阿波罗智能驾驶、小度智能音箱。前者是为百度创造利润的“现金牛”，后者是百度长期投入的战略业务。
由于爱奇艺和外部投资与百度正常经营业务无直接关系，本文后续讨论将仅以百度核心为重点。
百度从2020年开始转型，2021年换挡仍在持续，过渡期的变化在本季度的财报业绩中体现得尤其突出。
一方面，百度的多元化取得了突破，2021年非广告收入(智能云、阿波罗智能驾驶、小度智能音箱)增长33%至69亿元。其中智能云收入52亿元，同比增长60%。非广告业务在百度核心占比已达24%。
另一方面，代表百度传统业务的在线广告收入出现放缓趋势。受宏观环境、政策监管、疫情反复、市场竞争影响，百度2021年在线广告收入同比增长1%，但环比下降2%。百度管理层在财报后的电话会议中称，教育、地产、旅行、医疗保健等行业投放增长放缓，百度广告业务在短期内仍将承压，并在2022年一季度触底，但随后将随着宏观环境转暖而回升。
市场对这份成绩单暂时给予了肯定。去年百度股价曾一度滑落至133.5港元，财报发布后，3月2日百度港股股价开盘后一度上涨超过9%，收于158.1港元，今年以来已累计上涨18.8%，最新市值达4424亿港元。
作为一家已经有22年历史的中国互联网公司，百度的表现有一定行业风向意义。
其一，中国互联网行业正处于换道的下半场。流量至上的粗放模式已不可持续，互联网巨头们努力由C端向B端寻找新的盈利点。
其二，AI产业经历了泡沫退潮后，正在与产业快速融合。作为中国最早投入人工智能的平台型公司，百度在探寻商业化落地方面有更多技术以外的优势。由虚向实，这是行业的缩影，也是普遍困惑。
增长主要靠百度智能云
广告收入长期是百度的基本盘。2016年百度开始谋求业务多元化。2020年后百度多元化进程加速，并在2021年取得了实质进展。百度管理层在电话会议中表示，百度当前增长是由智能云、智能驾驶、小度等非广告业务驱动的。
《财经》记者统计百度近六个季度业绩发现，百度非在线广告收入在总收入中的占比就不断攀升，已经从2020年三季度的14%增长至2021年四季度的26%。
对于一个正处于换挡期的大公司来说，这是一个好征兆。
其中增长最快的是百度智能云，该业务2021年四季度收入为52亿元，同比增长60%。2021年收入151亿元，同比增长64%。百度管理层特别指出，百度智能云在非广告收入中占比超过70%。
百度智能云的主要收入来源于三部分。一是公有云IaaS;二是政企业务，如交通、制造、能源等公用事业和政府公共部门;三是数据智能相关的PaaS、SaaS业务。
目前百度云在公有云IaaS市场处于守住基本盘的状态。第三方数据公司IDC公布的最新数据显示，百度智能云2021年三季度在公有云IaaS市场份额为3.82%。互联网市场多云采购趋势让百度获得了一定的市场空间。如拼多多 2021年以前云服务提供商是腾讯云，2021年4月新增云服务提供商时添加了百度云。
政企目前是国内数字化领域增速最快的市场。在政企市场，百度智能云2021年中标了成都、重庆、株洲、丽江等地相关大单，涉及领域包括政府、金融、交通、能源、电力等。百度管理层称，2021年智能云在交通、制造、能源及公政府公共部门的收入同比增长超过100%。
数据智能相关的PaaS、SaaS业务是百度智能云目前具备差异化优势且仍有成长空间的部分。IDC数据显示，百度智能云在基础数据服务市场份额为16.5%。2021年三季度百度智能云在公有云PaaS市场份额为4.33%。
除智能云，百度的智能驾驶业务被视为是多元化业务中的另一个突破点。
长期以来，百度在此方面被业内认为技术领先，但是缺乏量产经验。2021年1月，百度和吉利成立了汽车公司集度，正式下场造车，有观点认为，这是百度在难以获得车企量产订单的情况下的不得已之举。随后，在2021年一季度的财报信中，李彦宏将为车企提供自动驾驶解决方案、百度造车和自动驾驶出租车(robotaxi)列为了百度自动驾驶的三条商业化路径。
除了集度汽车，百度和车相关的业务主要承载于智能驾驶事业群(IDG)，其中包括自动驾驶、智能交通和智能汽车三块业务。
三者之中，涉及车联网和辅助驾驶的智能汽车业务是目前主要的利润来源。不过，此次财报显示，情况已经开始进入拐点。
在智能交通方面，百度在过去一年新增了21个城市订单，而一年前仅为14个，收入同比增长超过一倍，同时也试图将自动驾驶出租车业务扩展到更多城市。根据财报，去年四季度，百度自动驾驶出行平台萝卜快跑的载人订单量约21.3万单，环比增加近一倍。截至目前，萝卜快跑已覆盖北京、上海、广州等八个城市。其中，北京在2021年底、重庆和阳泉在2022年初分别开启正式收费运营。
而在车企订单方面，《财经》记者获悉，百度在近期拿下了一个重量客户——国内最大的电动汽车制造商比亚迪。根据百度公司内部的估算，截至去年底，预计累计全自动驾驶解决方案和车用DuerOS系统销售额在80亿元，这些收入并没有在财报中确认，在过去两三年里，来自全自动驾驶解决方案的新增用户有显著提升。
如何平稳换挡
广告业务承压，智能云、智能驾驶、智能音箱业务仍处扩张期。百度如何在“换挡期”保持健康发展成了投资者最关心的问题。
百度管理层称，预计广告业务将继续产生现金流，以支持人工智能业务的快速增长。百度管理层在财报后的电话会议中总结了2022年的四个运营重点。
其一，智能云需要维持高于行业水平的收入增长;
其二，智能驾驶板块将进一步扩大Apollo Go的运营;
其三，小度将关注高质量收入增长和利润率提升;
其四，百度移动生态将专注健康的商业模式，持续产生现金流，为AI领域的投资提供动力。
财报后的电话会议中，投资者就百度未来的健康持续发展提出了两点问题。
一是，百度未来利润率走向是怎样的?
二是，如何驱动云业务进一步增长，如何提高云业务的利润率?
《财经》记者统计百度近五年业绩数据发现，伴随智能云和智能驾驶业务带来更多收入的同时，百度营业利润率从25%-30%逐渐降至2021年的16%。
《财经》记者综合多方采访的信息了解到，互联网广告业务营业利润率通常超过50%。政企数字化领域，成熟企业营业利润率通常为20%左右，起步期企业营业利润率通常低于10%甚至是战略亏损。百度智能云、百度智能驾驶业务尚处业务发展早期，规模指标高于利润指标，因此，百度营业利润率短期内下滑理论上属正常现象。
百度管理层的回应是，百度智能云未来的增长将靠政府和公共部门、智能交通等领域驱动，预计混合、私有云业务还将进一步扩张。不过，随着解决方案的成熟标准化，行业客户复购率进一步提升，百度智能云的利润率也将逐渐提高。
数据智能相关的SaaS、PaaS业务也是未来百度智能云提高利润率的途径之一。此前百度数据业务部门负责人接受《财经》记者采访时曾表示，百度数据相关业务虽然绝对规模不大，但增速快，处于发展早期。数据智能相关部分是云市场附加值较高的部分。理论上说，运转成熟后，营业利润率可达60%-80%。
不过，这并不意味着百度的新业务面已经十分稳妥。智能云、智能驾驶、智能音箱长期看都是研发投入大户。
云业务的研发成本来源于几部分。如IaaS层的芯片、服务器等硬件研发，PaaS层通用软件的研发。服务政企客户时还需定制软件和算法，这需要招聘大量研发人员。智能驾驶方面，百度需要为汽车企业和城市提供自动驾驶、智能交通或车联网解决方案。
因此，智能云、智能驾驶、智能音箱等非在线营销新业务快速增长的同时，也产生了更高的研发投入。百度财报显示，2021年百度核心研发投入(扣除爱奇艺研发投入)221亿元，占百度核心收入比例达23%。该数据较2020年的168亿元同比增长32%。
对于一个科技公司来说，研发费用的提升意味着这家公司在基础研发领域的投入更加重视，对未来业务发展更有增益。但短期内财务上是一笔大投入。关于这个数据，百度财报中显示，研发投入增长主要受人员规模扩张影响。