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怎么去选择债券基金

| 日鹏

债券基金,又称为债券型基金,是指专门投资于债券的基金,它通过集中众多投资者的资金,对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益。这里给大家分享一些关于选择债券基金,供大家参考。

债券基金概述

债券基金:80%以上的基金资产投入于债券的为债券基金。

债券基金是一种以债券为投入对象的证券投入基金,它通过集中众多投入者的资金,对债券实行组合投入,寻求较为稳定的收益。

随着债券市场的进展,债券基金也进展成为证券投入基金的重要种类,其规模仅次于股票基金。如在美国,1997年初债券基金资产总额为886亿美元,占美国基金资产总额的25%,而同期股票基金所占的比例为49%:在香港,1997年初债券基金资产总额为70.5亿美元,占香港基金资产总额的17%,同期股票基金的比例为60%。

债券基金与利率的走势紧密相关。市场利率的波动会导致债券价格和收益率的变动,债券基金投入于债券,其收益水平当然会受到利率变化的影响。这一点在利率高度市场化的美国表现得尤为明显,1985年,由于美国当年利率下调,增加了债券投入的吸引力,当年流入美国政府公债基金的新增资金从74亿美元激增到428亿美元,比上年增加了6倍。而1996年由于利率上调,债券投入的吸引力下降,当年流入政府公债基金的资金比上年减少13S亿美元。债券基金的收益和所投入债券的信用等级也有密切关系。有的债券基金大量投入于信用等级较高的债券,危机较低但收益也不高。有的债券基金紧要投入于垃圾债券(如标准普尔3B以下、穆迪Baa以下的债券),危机较大但收益也相对较高。

债券基金有以下特点:

①低危机,低收益。由于债券收益稳定、危机也较小,相对于股票基金,债券基金危机低但回报率也不高。

②费用较低。由于债券投入经营管理不如股票投入经营管理复杂,因此债券基金的经营管理费也相对较低。

③收益稳定,投入于债券定期都有利息回报,到期还承诺还本忖息,因此债券基金的收益较为稳定。

④ 注重当期收益。债券基金紧要追求当期较为固定的收入。相对于股票基金而言缺乏增值的潜力,较适合于不愿过多冒险,谋求当期稳定收益的投入者。

投入于债券基金的优点

相对于直接投入于债券,投入者投入于债券基金紧要有以下优点:

①危机较低。债券基金通过集中投入者的资金对区别的债券实行组合投入,能有效降低单个投入者直接投入于某种债券可能面临的危机。

②专家经营。随着债券种类日益多样化,一般投入者要实行债券投入不但要仔细研究发债上体,还要判断利率走势等宏观经济指标,往往力不从心,而投入于债券基金则可以分享专家经营的成果。

③流动性强。投入者如果投入于非流通债券。只有到期才能兑现,而通过债券基金间接投入于债券,则可以获取很高的流动性,随时可将持有的债券基金转让或赎回。

债券基金的种类

按所投入的债券种类区别,债券基金司分为以下四种:

①政府公债基金,紧要投入于国库券等由政府发行的债券(政府公债);

②市政债券基金,紧要投入于地方政府发行的公债(市政债券);

③企业债券基金,紧要投入于各企业发行的债券(企业债券);

④国际债券基金。紧要投入于国际市场上发行的各种债券(国际债券)。

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