到底什么叫做主题基金

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到底什么叫做主题基金

主题基金是一种特定类型的基金,它的投资策略主要围绕某个特定的主题或领域展开,如科技、环境、医疗保健、能源等。主题基金的投资组合通常由与主题相关的个股或相关产业的股票组成。

主题基金具有哪些优缺点

主题基金的优点包括:

专注性投资:主题基金集中投资于特定的主题或领域,有助于投资者捕捉到特定行业或主题下的投资机会。投资者在追求特定主题或行业时,可以选择主题基金来实现投资目标。

多样化的投资机会:不同的主题基金覆盖了不同的行业或领域,提供了广泛的投资机会。投资者可以通过选择适合自身兴趣和投资观点的主题基金,实现投资组合的多样化。

专业管理:主题基金由专业的基金经理管理,他们专注于特定的主题或领域,并具备相关的专业知识和研究能力。他们能够更好地了解和把握主题相关产业的动态,做出更准确的投资决策。

尽管主题基金有一些优点,但也存在一些潜在的缺点:

高度专注风险:由于主题基金高度专注于特定的主题或领域,因此它们的投资风险也相对较高。如果该主题或领域遭受不利因素的影响,主题基金的表现可能会受到较大的影响。

市场风险:主题基金仍然受制于整体市场状况和行情波动,如果市场不利,主题基金的回报可能会受到影响。

时机选择风险:由于特定主题或行业的投资机会具有时效性,投资者需要准确把握时机。选择恰当的时间点进行投资是一项挑战,因此时机选择风险也存在。

可能导致过度集中风险:主题基金的投资组合可能过度集中于特定主题或产业,这可能增加投资者的风险,因为集中投资意味着基金的表现高度依赖特定主题或行业的表现。

科技主题基金的定义和意思

近期,半导体、芯片连续“霸屏”A股,经过上涨,A股半导体芯片板块基本对这轮持续一年多的回调完成修复。

对于半导体板块的大涨,多家券商分析报告指出,需求端持续爆发和国产替代紧迫的背景下,半导体板块成长确定性进一步加大,龙头企业迎来重大发展机遇,获得资金的重点关注。

从半导体板块的投资机会,东方基金李瑞表示,一方面,全球缺芯的状况持续,日本光刻胶供不应求再次提升半导体板块热度,国内半导体企业预计全年业绩将走高。另一方面,近期市场流动性较为充裕,利率水平降至低位,市场相对更偏好成长性更高的板块。

实际上,科技领域包含的范畴较广,不仅涉及我们理解的互联网、云计算、电子信息等,还包括今年很火的新能源汽车、半导体等等细分板块。

所以说,科技行业可以算是“门槛”比较高的投资方向了。一般投资者很难看懂科技行业。科技行业不仅术语多,而且对相关专业知识要求很高,普通投资者很难判断一个公司的好坏,或者是否具备足够的投资价值。

半导体板块波动幅度往往较大,普通人投资科技主题基金是比较好的选择。

在长城久嘉创新成长基金经理尤国梁看来,对于均衡型基金,按时间定投可以获取平均收益率;但对于波动特别大的行业主题基金,应该重点关注波动情况,因为在高位开始定投和在合适的位置开始定投效果差别很大。

半导体板块波动特别大,所谓的有所择时指的是应该在它大跌之后开始定投,并且在跌幅大的时候把仓位提高,增大定投的量,这是对波动特别大的偏行业基金的投资关键。假设投资者的持有期限已经超过2年甚至更长,可以根据目标收益率进行止盈。但如果是近期开始关注这类产品,过分短期的止盈操作会有比较大的交易成本。

在投资基金前,投资者要正确认识自己的风险偏好,了解自己的风险承受能力,不要因为资产的波动而患得患失、影响生活。同时,不要把鸡蛋放在一个篮子里,投资理财应当根据自身的需求和风险承受能力进行资产的组合配置。

消费主题基金的优势

和科技不同,近期白酒等消费板块在经历了一轮上涨之后出现持续的调整,但长期来看,人们对美好生活的追求不会变,国内消费产业的往广度、深度,阶梯式、多元化市场发展趋势也不会变,简单来说,消费长期投资逻辑没有发生改变。

一般来说,消费行业有两个优势,从而成为投资中难得的好行业:

1.消费行业整体需求稳定且总量增长。

消费行业分为必需消费和可选消费。必须消费品的代表是食品饮料、中低档服装、普通家化产品。可以看出来,必须消费品是单价较低、消耗量大、购买频繁的商品,通常与消费群体的生活习惯相关。

典型的可选消费品有住房、汽车、家具等等。可选消费品与必须消费品最大的不同,就是这些都是大件商品,单价较高,购买后在相当长的时间里不会重复购买。而且很多可选消费品需要贷款支持来购买。

通常来说,必需消费品比可选消费品需求更稳定,不易受到经济、金融周期的影响。但总体而言,消费行业需求还是比较稳定的,且随着人均收入增长和人口增长,未来需求会不断增加。

2.消费品行业对资本和研发投入要求较低。

重资本投入和研发的企业有两个问题:一个是大量的投资,资金回收周期太长,且规模很难快速扩张;二是研发投入未来具有不确定性,一旦在未来的产品研发竞争中失败,企业很可能走下坡路。

比如,智能手机需要投入大量的研发费用,消费者更新换代的速度也很快。如果一旦下一代手机不合消费者的口味,用户就转投别的厂商了。

在消费行业,食品饮料赛道一直是牛股集中地,虽然近期白酒板块出现回调,但基金经理指出,目前一线白酒的估值仍合理,部分龙头公司在今年四个季度业绩会有持续的好转和提升,甚至市场也能看到其明年的增长点。而近两年,次高端白酒品牌较好享受了全国化,地方白酒品牌迅速的衰落之后,都是这些在全国化过程中分一杯羹的企业去来填充,来获得这个市场。

总结来看,必需消费更稳定,可选消费偏周期。消费赛道知名的基金经理也很多,比如易方达张坤和萧楠、景顺基金刘彦春、工银基金袁芳等。但是消费行业受到追捧,消费基金也水涨船高。而很多投资者只是看到消费基金赚钱才去买基金,此时其实已经涨的很高了,或是很多人觉得基金估值较高,准备卖掉,等后面涨回来再买,反而错过后续的行情。所以消费更适合长期投资。

医药主题基金的含义

近期,医药板块也出现了回调,但是长期来看,医药指数总体趋势向上,呈现出高成长性。以医药生物申万指数为例,虽经多次大幅度回调,但却多次突破2015年大牛市高点,近十年涨幅达到228.87%,同期沪深300指数80.46%。

基金经理指出,无论是从产业趋势还是行业比价角度来看,医药板块景气度均是最好的。医药投资不仅要懂得“制药原理”,更重要的是懂得“商业模式”。在业绩持续兑现、发展逻辑没有被破坏的前提下,医药股的景气度最终会体现在股价上。

医药板块是一个兼具高成长性和高波动性的优质板块。但同时我们也要认识到行业壁垒高、上市公司数量多、内部分化明显也给投资医药板块带来了不小的投资难度。

医药基金本身属于行业主题基金,集中度高,收益弹性大,若行业受益了,对应的行业主题基金可能短时间内实现较高超额收益;相反如果行业发生“黑天鹅”了,也可能短时间内发生较大回撤。对应到医药主题基金上,因为大部分资金都投向医药板块,投资品种相对单一,而一个行业是很难时时刻刻都优秀的。很可能受到行业方面影响,短期涨幅很大或者跌幅很大,医药基金的净值也跟着起起伏伏。

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