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如何正确追明星基金经理

| 诗琪

最近市场热点频繁变幻,连带基金的表现也是千差万别,没有比较,就没有伤害。基金离回本还遥遥无期,要不要换只基金试试?小编在此整理了如何正确追明星基金经理,供大家参阅,希望大家在阅读过程中有所收获!

如何正确追明星基金经理

作为投资人,在追明星基金经理前,我们能做些什么?

第一:擦亮眼睛,仔细观察。

基金规模暴增,给基金公司和基金经理都带来了极大的挑战。

首先:注重实力基金公司,优选中大型基金公司。这些公司能做大,肯定是有原因的,市场把握,投研分析,管理制度,人才管理等必有过人之处。

其次:看基金经理操盘风格。历年操作是否稳健,灵活,是否过于押注于某单一赛道,能否驾驭各种市场风格。

最后:基金经理从业时间,从业经历。从业时间短,操盘经历少,短时间内业绩暴增、规模暴增,就要注意了,船小好调头,当规模大增之后,整体的操盘理念,风格如果没有办法做出对应的调整,业绩很难延续下去。而小基金公司的产品,就特别要留心了。

第二:不追热点。

每年因为热点而成就不少爆款基金,但因为热你发现了它,通常都是很高的位置,只有这些基金能够套住人。通常这些基金也是偏重于某个行业,因为风来了,飞上天,如果你不能在风停的时候下车,结局通常都会让人难受。怎么上去就会怎么下来,因为贪而上车,以为坐上了高铁,却没想到是过山车,上车之前也没看看,自己是否有高血压或者心脏病。

第三:寻找未来之星。

这是一个最好的时代,这是一个百花齐放的时代,我们要开放更多的可能性,寻找潜在的未来之星。

在优秀的公司,能驾驭各种的赛道,在波动的市场中可以较好的把握回撤,但可能他们并没有经理过一轮的牛熊,但可以把他们放到自己的基金池里面。

为什么不要轻易换基金

盲目追逐别人家的基金可能就会选择了波动较大、并不适合自己的基金,甚至会产生“一买就跌,一卖就涨”的错觉。所以,这里也给大家敲个重点,基金不要随意换。

01类型不同,基金无从比较

不同类型的基金,投资范围会大大不一样,从而收益范围也会各有差异,业绩表现无法进行简单的对比。

对比来看,股基指数年化收益率过去1年、3年、5年都大幅跑赢了混基指数和债基指数,但是看似很美的收益背后,是股基更高的波动率。对比鲜明的是,债基指数虽然年化收益率仅仅在3-7%,但是波动率相应的也只有1-3%的水平。

指数历史业绩不预示产品未来走势。

即使都是混合基金,有的股票仓位是35%-60%,有的则是0-80%,由于股票仓位不同,它们的涨跌幅度自然大不相同。不同的投资策略也会带来风险收益的差别,比如可投资全球市场的QDII基金和仅投资A股市场的基金,在收益率和波动上也截然不同,简单放在一起比较可能并不公平。

所以基于不同类型基金比较做出的判断和决策可靠性也大打折扣。

02市场热点迷人眼,短期业绩变化快

相对于普涨普跌行情来说,A股都以结构性行情占优,市场短期内风格多变,热点、题材总是轮番演绎,来得快去的也快,当基金短期收益过高的时候,其实一定程度上也透支了未来的潜在回报。

这种“不可预知性”也让基金短期业绩具有很大的随机性,比如消费行业基金近几年的业绩都很好,但今年来核心资产调整,很多消费行业基金回调较大,但是长期来看消费行业的投资价值仍然是不容置疑的。

所以要避免对基金评价的“短期主义”,尽量从长周期角度挑选产品,比如过往1年、3年、5年收益位居同类前1/3或1/2的基金,或近5年每年年度收益均超过业绩比较基准收益率的产品。这种在经历了多轮牛熊市场之后,能够获得可持续的超额收益才是值得长期持有的基金,更能够应对各种不同的、复杂的市场环境。

所以,重要的不是收益率,而是收益率的可持续性。正如基金经理郑泽鸿所说:短期的配速不是关键,持久的耐力才能最终胜出。

03频繁换基,也会推高交易成本

短期内频繁切换基金,不但会增加基金的交易成本,还有可能会失去市场反弹后原有基金的获利机会,最终稀释收益。买基金不同于买股票,基金一时表现不佳,可能只是因为市场风格切换,刚好与其投资风格不匹配,不要因为短期净值低于心理预期就盲目进行换基,多给它一点耐心,可能会在不经意间给你惊喜。

追明星基金要注意的两大风险

明星基金经理的产品,被大家“爆买”后,会存在两大风险。

1、基金规模过大的风险

由于粉丝们狂买他的基金,导致基金规模快速增长。

通常,基金规模越大,取得超额收益也就越困难。因为盘子大了,调仓速度就会受影响,正所谓船大难掉头。

另外,基金规模大,需要买的股票数量也就变多了,管理的难度加大。

因为监管规定:同一基金公司,旗下所有基金,持同一股票,不得超过该股票可流通市值的15%。翻译下就是,一只基金不能持有一只股票过多,基金规模越大,它必须持有更多只股票。

2、市场热点转换的风险

很多明星基金,经常重仓某一个或几个热点行业,坐上了风口,业绩自然一起往上飞。

一旦市场热点转换,这些明星基金也就很容易过气。优秀的业绩难以持久,投资者也很容易买在高点上。


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