如何给持仓基金做诊断

2023-05-04 00:26:27| 诗琪2

从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。我们提到的基金主要是指证券投资基金。小编在此整理了如何给持仓基金做诊断，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获!

核心解决的问题：

股债搭配，解决市场系统性风险问题;将不同风格的权益产品都进行配置，相当于在产品层面也进行了分散，解决非系统性风险问题。

这样做的好处有三个：

1、一套简单可执行的方法对其现有持仓进行检视;

2、解决系统性和非系统性风险的问题;

3、可以腾挪出来更多产品配置的空间;这也是我们在给客户做基金诊断时的更大价值的好处，诊断的目的其实是纠偏及查漏补缺。

具体的步骤：

1、看股债搭配是否合理;

股债搭配是否合理的基本准则是，不能只股不债，或只债不股。即满仓权益基金，或全部都是理财产品或债券基金。这都是极端的不正确。

而在这其中的配置比例，是否是完全遵守保守型、稳健型、平衡型、成长型和进取型客户的客户类型进行的标准比例进行的股债配置，其实并没有那么严苛，在各种类型客户的配置比例基础上上下浮动10-20%都是可以接受的。

因为这是战术资产配置给予我们的操作空间，而究竟我们是在原有标准基础上给客户超配了10-20%还是低配了10-20%则是根据我们对于市场接下来一段时间的行情走势来判断的。

2、看股类是否主动、被动都涵盖;

是否是包含了主动管理型基金和被动管理型基金，在散户机构化的浪潮中，优秀的主动管理型基金大幅跑赢指数，有超额收益的事实可能还会长期存在，但即便如此，并不能就说指数型基金就没有配置的价值了，恰恰相反，指数基金具有费用低廉、足够分散、长期能够充分反映经济增长的众多优点。所以，依然值得部分配置。

3、看主动权益风格是否包括了价值和成长;

所谓的权益投资风格，往细了分，可以分出很多，但是往大了看，其实就两大类，就是偏价值，或者是偏成长，所谓投资的主动管理权益产品至少在大的方向上这两个风格都得具备，不然市场风格偏向一边，就容易导致满仓踏空风险的出现。

4、再往下就是可以看是否有配置部分核心主题or板块产品。

在上面都进行了有效的配置之后，就可以满足一些个性化的需求了，部分市场热点或是自己、客户研究、关注特别多的领域可以进入我们投资的视线，经过深度跟踪和分析后进行部分仓位的投资。

5、最后就是这些产品的短、中、长期表现观察了，如果持续表现垫底，就可以卖出了。

如果中、长期表现优异，短期表现差强人意，可以适当加仓。如果中、长期表现差强人意，短期表现突出，可以保留观察。永远记住，不要按照自己人性使然的方向，把赚钱的产品频繁卖掉，而把亏钱的产品一直保留，因为人性会指引我们说，亏钱的不能卖，一旦卖了浮亏就变成了真亏，但这就如同我们选择了一批员工试用，持续把表现优秀的员工开除，而把表现很差的员工保留，持续给他们机会一样荒谬。

以上各步，如果在检视的过程中，对应的步骤存在问题，就要优选缺失的那部分产品进行适当补入。而最后一步，垫底的产品直接卖掉，这都为新入产品提供了空间。

以上5步，如果用一句话进行总结成基金配置的基本原则，就是这16个字——股债搭配、分散投资、优选补入，末位淘汰。

注意事项：

一要注意根据自己的风险承受能力和投资目的安排基金品种的比例。挑选最适合自己的基金，购买偏股型基金要设置投资上限。

二要注意别买错“基金”。基金火爆引得一些伪劣产品“浑水摸鱼”，要注意鉴别。

三要注意对自己的账户进行后期养护。基金虽然省心，但也不可扔着不管。经常关注基金网站新公告，以便更加全面及时地了解自己持有的基金。

四要注意买基金别太在乎基金净值。其实基金的收益高低只与净值增长率有关。只要基金净值增长率保持领先，其收益就自然会高。

五要注意不要“喜新厌旧”，不要盲目追捧新基金，新基金虽有价格优惠等先天优势，但老基金有长期运作的经验和较为合理的仓位，更值得关注与投资。

六要注意不要片面追买分红基金。基金分红是对投资者前期收益的返还，尽量把分红方式改成“红利再投”更为合理。

七要注意不以短期涨跌论英雄。以短期涨跌判断基金优劣显然不科学，对基金还是要多方面综合评估长期考察。

八要注意灵活选择稳定省心的定投和实惠简便的红利转投等投资策略。

近两年来许多投资者购买的基金收益普遍不太理想，是什么原因造成绝大部分基金的大幅亏损对于投资者的这些疑问，上海证券基金评价中心分析师李颖指出，首先基金产品本质是一揽子证券投资组合，基金的收益表现与投资标的基础市场的表现密不可分。在股票市场连续下跌的市场环境下，以投资股票为主的股票型基金、混合型基金等也难以取得正收益。在股市上涨的行情下，偏股型基金往往大部分能取得正收益。所以，基金也不可能创造神话，在近几年市场连续下跌的行情下创造很高的正收益。

从长期的绩效来看，大部分情况下，基金的整体表现要好于个人投资者，尤其在牛市和震荡市场的比较优势更为突出。如2006年和2007年均有超过八成的股票型基金取得了100%以上的回报，而个人投资者这一比例均达不到2012年近50%的股票型基金取得了5%至30%的回报，而调查显示有超过50%的个人投资者亏损幅度在5%至50%。因此，基金仍不失为个人投资者参与资本市场的一个较好的投资工具。

无论是中国股市建设、经济发展还是资产管理行业的各种问题，都不是短期能够消除的，都需要市场整体的理性来推动。但是作为投资者本身，一定要衡量清楚自身的风险承受能力，不能盲目的听信销售人员的宣传。如果自身风险承受能力较弱或是短期要使用的资金，不能投入太多在单一的股票类基金中，以免受到股市波动风险的冲击较大。因此，对于个人投资者而言，更有实际意义的，应该是抱有长期投资的心态，根据自身的风险承受能力和续期选择相应适合的基金产品，避免过度追逐短期收益突出的热点基金、多关注长期业绩相对较为稳健的基金，通过定投、组合配置来分散风险、获取长期稳健的回报。