高波动的基金真的值得买吗

2023-05-04 00:22:42| 诗琪2

业内人士提醒基民，长期来看，优秀的偏股型基金是可以穿越市场周期的。基民需要考虑清楚的，一是自己承受波动的能力，二是所投资金的投资周期，最重要的是选择的基金是否“靠谱”。今天小编就与大家分享高波动的基金真的值得买吗，仅供大家参考!

大幅波动的基金值得买吗?

数据显示，三季度规模增长在50亿元以上的主动管理权益类基金有15只，规模增长超百亿元的有3只。其中，较具代表性的诺安成长混合基金，在三季度净值下跌8.73%后(同期上证指数上涨7.82%)，依然迎来116.12亿元的规模增长。相反地，一些基金三季度业绩不错，却遭基民大量赎回。

与诺安成长“齐名”的银河创新成长混合基金同样出现了“基金亏损但规模大增”的情况。其三季报显示，该基金三季度净值下跌11.35%，基金份额竟比二季度末增长了11.42亿份。

为何风格极端、业绩大起大落的产品反而受到欢迎?

某证券人士分析认为，上述两只基金在三季度规模大增，可能是投资者7月高点买入被套以后的补仓或短线操作。从申赎份额来看，这些基金的持有人流动性很大，不少投资者可能在把基金当股票玩。

基金业内人士分析，不排除一些基民出于止盈需求选择赎回，但从中也可以看出，部分基民像炒股一样对基金进行“择时”。事实上，不光普通基金面临这样的烦恼，明星基金经理的老基金也存在基金赚钱但份额长不大、基民“赎旧买新”的问题。

业内人士提醒基民，长期来看，优秀的偏股型基金是可以穿越市场周期的。基民需要考虑清楚的，一是自己承受波动的能力，二是所投资金的投资周期，最重要的是选择的基金是否“靠谱”。

从上述两只基金的持仓情况看，依然是清一色的科技股，持股集中度都非常高，前十大重仓股占基金净值比例都接近80%。

上述基金的规模大幅增加，主要原因在于很多投资者把其当作交易工具来炒，看到过往净值飙涨的基金回调后，会迫不及待地冲进去抄底。但对于渴望快速赚钱的投资者来说，这并不是一场愉快的投资体验。

对于当前依然持有这些基金的投资者来说，接下来是否能够赚到钱要打个问号。尽管不否认该基金的净值接下来依然有创出新高的可能，但并不意味着这些投资者能够赚到钱，因为前景或许会很辉煌，但是过程的复杂性肯定是很多投资者始料未及的。

国内外不少卓越投资人的成功经验表明，靠投资科技股赚钱并不容易，尤其是二级市场投资人，几乎没有一个投资大师是通过科技股投资而扬名立万的。即使股神巴菲特重仓持有苹果股票，那也是他基于苹果公司具有更多的消费属性之后才开始大举买入的。早期通过投资科技股而一鸣惊人的投资人，接下来也可能遭遇滑铁卢。最明显的例子就是孙正义，他早期通过投资阿里巴巴成为投资界的传奇，但在今年一季度的全球市场暴跌中，孙正义领导的软银巨亏近千亿元。尽管随着市场好转，二季度大幅盈利，但其中的波折绝非普通投资者所能承受的。

不可否认，对于少数优秀基金经理来说，投资科技股可以获得巨大回报，拉长看业绩非常出色，但是基金净值的波动同样巨大。

从很多科技主题基金的历史表现看，整体上都是让投资者亏损的。但是，基金公司依然热衷于发行各种科技成长主题基金，因为只有这种强势的概念才能吸引投资者买进。从目前情况看，不管是诺安成长混合基金还是银河创新成长基金，不少投资者大概率是亏钱的。但是，对于上述基金所属的基金公司来说，都是极为成功的。在基金的规模暴增之后，不管基金投资者赚钱与否，他们都可以收取不菲的管理费。

如何买卖这类基金才能收益最大化?

对于这类基金，就不能用价值投资的方法了，而要做的是逆向投资。

但是逆向投资做起来并不容易，因为过程是反人性的，别人都在卖，而你却冲进去买，且刚开始都会是亏损的，这在大家眼里就会像个傻子，没有经过磨练的投资经验，你自己可能都会怀疑自己;现实中，大部分人是宁愿赔钱，也不愿意做这种赚钱但被别人当做傻子的事情。因此，没有投资经验或投资没有赚过前的人，还是不要投诺安成长，不是每个铜板都要赚的。

再就是投资方法，不要用太多的资金做这类基金，最多投入总资金的10%，而且这10%还要分批投进去才行，还要考虑下跌的情况，必须能在黎明到来之前能抗住才行。

最后就是退出方式，不能做长期投资，而是要在大家情绪疯狂时保持清醒，并及时止盈出来;这个可以参照前几大重仓股的涨势或者半导体行业指数，接近前高时就要系好安全带了。

总结来看，对于波动大的基金，投资者需要根据自身的风险偏好进行选择，不要追涨杀跌。守住自己的能力圈，同样也能赚到钱，不是所有的钱都要去赚的。如果特别看好芯片半导体行业，可以低位分批布局，逆向投资。最后，建议投资者均衡配置，分散风险。