牛年投资逻辑变了怎么办

2023-05-04 00:16:33| 诗琪2

分析牛年投资逻辑变了怎么办

牛年刚开局，风向就变了。一方面，以有色金属为代表的顺周期行业占据了行业涨幅榜前列。另一方面，此前被大盘股“碾压”的小盘股近期崭露头角，今天小编就与大家分享牛年投资逻辑变了怎么办，仅供大家参考!

五大原因助推有色金属全线飙涨

2月18日以来，中证申万有色金属指数累计上涨13.55%

汇总各方面观点，有色金属较为强势主要催化剂在于：

1、全球疫苗加速落地，宏观经济复苏可期。截至2月15日，全球已完成1.78亿剂疫苗接种，以中国及欧美发达国家为主，其中中国接种4052万元剂，美国接种5288万剂。

2、海外流动性继续维持宽松状态。美联储 1月议息会议声明将维持联邦基金利率区间0%-0.25%水平不变，预计在上半年海外经济未明确复苏之前，短期无需担心货币政策收紧转向。

3、国内货币政策短期维持平稳。中金公司预计，政策回归短期影响或相对可控，有利于稳定市场情绪。

4、国内基本面持续向好。RCEP+中欧投资协定谈判完成，有利于促进区域经济贸易、投资与合作，推动我国双循环发展战略。

5、新能源汽车需求爆发。新能源汽车订单火爆提振镍需求，镍价将继续偏强运行，也是本轮行情的重要推手。

均值回归让部分资金开始关注小盘成长

2月18日以来，中证1000指数累计上涨2.96%，同期沪深300指数下跌3.93%

为什么小盘股逆风翻盘?业界总结其核心原因在于“估值剪刀差”的均值回归。

在经历了连续两年核心资产白马股的上涨后，市场估值结构已经出现严重分化，于是部分资金开始重视估值处于相对低位的中小市值股票。

目前中证1000指数市盈率-TTM为42.34倍，处于近十年历史百分位38%左右。

与此同时，从行业分布上，中证1000也是新经济代表。

中证1000中权重最高的三个行业是医药、计算机和电子，而鼓励科技创新、加大技术研发是当前政策支持的重要方向。

如何从容面对急促的风格转换?

一种方法是秉承长期主义，通过低位定投的方式，渡过震荡期。

另外一种方法则相对积极，可主动关注相关指数基金。因为指数基金具有高仓位、追踪精准、类型丰富等优势，可以列为投资的备选工具箱。

近两年来许多投资者购买的基金收益普遍不太理想，是什么原因造成绝大部分基金的大幅亏损对于投资者的这些疑问，上海证券基金评价中心分析师李颖指出，首先基金产品本质是一揽子证券投资组合，基金的收益表现与投资标的基础市场的表现密不可分。在股票市场连续下跌的市场环境下，以投资股票为主的股票型基金、混合型基金等也难以取得正收益。在股市上涨的行情下，偏股型基金往往大部分能取得正收益。所以，基金也不可能创造神话，在近几年市场连续下跌的行情下创造很高的正收益。

从长期的绩效来看，大部分情况下，基金的整体表现要好于个人投资者，尤其在牛市和震荡市场的比较优势更为突出。如2006年和2007年均有超过八成的股票型基金取得了100%以上的回报，而个人投资者这一比例均达不到2012年近50%的股票型基金取得了5%至30%的回报，而调查显示有超过50%的个人投资者亏损幅度在5%至50%。因此，基金仍不失为个人投资者参与资本市场的一个较好的投资工具。

无论是中国股市建设、经济发展还是资产管理行业的各种问题，都不是短期能够消除的，都需要市场整体的理性来推动。但是作为投资者本身，一定要衡量清楚自身的风险承受能力，不能盲目的听信销售人员的宣传。如果自身风险承受能力较弱或是短期要使用的资金，不能投入太多在单一的股票类基金中，以免受到股市波动风险的冲击较大。因此，对于个人投资者而言，更有实际意义的，应该是抱有长期投资的心态，根据自身的风险承受能力和续期选择相应适合的基金产品，避免过度追逐短期收益突出的热点基金、多关注长期业绩相对较为稳健的基金，通过定投、组合配置来分散风险、获取长期稳健的回报。

小提示：

一要注意根据自己的风险承受能力和投资目的安排基金品种的比例。挑选最适合自己的基金，购买偏股型基金要设置投资上限。

二要注意别买错“基金”。基金火爆引得一些伪劣产品“浑水摸鱼”，要注意鉴别。

三要注意对自己的账户进行后期养护。基金虽然省心，但也不可扔着不管。经常关注基金网站新公告，以便更加全面及时地了解自己持有的基金。

四要注意买基金别太在乎基金净值。其实基金的收益高低只与净值增长率有关。只要基金净值增长率保持领先，其收益就自然会高。

五要注意不要“喜新厌旧”，不要盲目追捧新基金，新基金虽有价格优惠等先天优势，但老基金有长期运作的经验和较为合理的仓位，更值得关注与投资。

六要注意不要片面追买分红基金。基金分红是对投资者前期收益的返还，尽量把分红方式改成“红利再投”更为合理。

七要注意不以短期涨跌论英雄。以短期涨跌判断基金优劣显然不科学，对基金还是要多方面综合评估长期考察。

八要注意灵活选择稳定省心的定投和实惠简便的红利转投等投资策略。