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基金投资三大误区

| 日鹏

  很多投资基金的人都在想,为什么别人买基金是在赚钱,而我买基金是在亏钱呢?其实这并不奇怪,很多在买基金的时候总是比较片面,容易陷阱基金投资的误区之中,这里给大家分享一些关于基金投资误区,供大家参考。

  不知道基金投资这三大误区难怪别人赚钱你亏钱

  只看重历史业绩

  现在要说一个你可能不太爱听的结论:基金过去的业绩对未来的表现没有显著的参考意义。但是我们的基金营销人员(包括小景)还总是安利历史业绩好的基金,基民也喜欢买过去业绩表现比较好的产品,这是为啥呢?

  其实,历史业绩不能预测未来,但是不代表这些信息没有价值。实际上一个基金经理的投资业绩数据,能够告诉我们很多有效的信息。同一个基金经理的净值波动,是相对稳定的。而且其稳定程度和基金经理的投资年限成正比:新手上路,可能会在市场中寻找属于自己的投资风格,历经变化。老司机往往有自己喜欢走的近道,开车习惯比较稳定。但也存在例外。

  历史业绩可以反映基金经理的风险控制能力。在市场急速下跌的时候,比如说2015年中以来的几轮股灾,有的基金经理选择止损减仓,迅速调整观点;有的选择用股指期货对冲,多头仓位不动;有的放弃择时,满仓硬扛。因此,买基金不能只看历史业绩绝对值的高低,还应该关注业绩背后基金经理的投资风格。

  基金经理投资年限越长越好

  选基金最关键的是选人,搭车大家都想找一个技术过硬的老司机,这话没错。

  但是吧,如果我们把全市场1400位左右的公募基金经理筛选一遍,从业经验在10年以上的,仅有30人不到。按照证监会2015年披露的数据,从业经验达到5年以上的基金经理,还不到10%。

  那么,是不是老司机就开得又稳又快呢?很遗憾,残酷的现实是:股票基金经理的业绩可持续性非常差,而从业年限对于未来的投资回报率几乎没有指导意义。 甚至可以说,投资年限和投资收益没有显著关系。

  即便是这样,有些老司机动不动还喜欢频繁跳槽、奔私。坐在车上也不好好开车,整天玩漂移。全市场对基金经理做绩效归因,不存在风格飘逸的基金经理屈指可数。这些又大大增加了选择基金的难度。

  所以投资基金的第一个需要避免的误区就是:基金经理的投资年限越长越好。

  只看基金经理的选股能力

  为啥不要陷入只关注基金经理选股能力这个误区中。同样是以发掘了贵州茅台这支牛股出名的投资人,由于个人投资风格不同,操作路径不同,最终的投资绩效也是差异巨大的。

  经常有人说,我们要挑选股能力强的基金经理,不要找喜欢择时的,择时太难了。道理我们都懂,但还是过不好这一生。其实不妨想一想,是不是道理懂得太浅显了:选股只是投资万里长征的第一步。

  买基金其实和通过其他投资工具理财一样需要我们认认真真去做功课。追求超额收益这条路非常坎坷、艰难,虽然说我们现在A股有五千万散户的韭菜红利,但未来这条路会越走越窄。如果我们想要在财富积累、走向人生财务自由的路上先人一步,就一定要把基金投资的功夫练好、练深。

  除了找到设计上适合自己投资需求的基金产品,挑选一个好的基金经理,一只好的基金还离不开优秀的投研团队、基金公司的大平台支撑,甚至还需要天时地利人和的市场环境配合。方方面面的因素,我们都要考虑到,才能尽可能提升胜率。

  信托理财收益大跌如何购买信托理财?

  信托理财产品收益率跌至6%

  在年初跌破8%以后,信托收益率下滑态势仍在持续,进入9月,信托收益率甚至一度跌破6%。据用益信托网统计,国庆前一周成立的信托产品预期年化收益率为6.47%,较此前一周下降0.55个百分点。

  事实上,受全球经济周期变化、资本市场剧烈动荡、央行降息、地方政府以及大型企业通过直接发债降低融资成本等宏观环境变化影响,自2015年下半年开始,集合信托收益率就呈缓步下降趋势。而不断下探的收益率这意味着投资者需要降低自己对投资收益的要求。“今年房价都成这样了,稍微有点钱的人,你不去投资房产还等什么呢?”北方某大型信托公司总部人士称,目前投资者热情确实不及去年,除收益率因素外,造成这种局面的原因之一是证券投资类信托已不复2015年的火热。统计数据显示,今年以来截至6月30日,信托行业共发行集合信托产品948亿元,成立产品规模3763亿元,分别较去年同期下降40%和14%。

  值得注意的是,信托收益率下行的态势或许仍将持续。有益信托网研究认为,从长期来看,随着基准利率的持续下滑及降准所释放的资金流动性效应逐渐显现,预计信托产品收益率还会维持低位。

  厦门国际信托研究发展部副总经理刘雄舟对经济观察报表示,在宏观经济数据仍保持探底趋势的情况下,未来集合信托产品收益率仍然有一定的下行空间,但在市场环境未发生重大变化的情况下,下行的空间比较有限,下行的速度应当会有所减缓。


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