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股票流动比率是什么意思

| 广辉

股票的流动比率是指流动资产与流动负债的比例,这是一个财务风险指标。那我们知道股票流动比率意思有哪些吗?下面是小编整理的股票流动比率是什么意思_股票流动比率计算公式,仅供参考,希望能够帮助到大家。

股票流动比率是什么意思

流动资产在一年或者超过一年的一个营业周期内变现的资产;流动负债是指企业将在1年内或超过一年的一个营业周期内偿还的债务。因此,流动比率反映了一家上市公司偿还短期债务的能力。

流动比率一般多少合适呢?总之,流动比率至少要大于1,才能说明一家上市公司的短期财务风险不是很大。通常认为流动比率应在2:1以上才能认为上市公司的短期抗风险能力比较强。但在分析流动比率的时候也要注意股票所属的行业,尤其对于一些项目周期较长的行业来讲,流动比率通常会小一些。

股票流动比率计算公式

流动比率=流动资产合计/流动负债合计_100%

流动比率反映企业的短期偿债能力。

流动比率多少比较合适?

我们知道流动比率是流动资产和流动负债之比,一般用于衡量一个企业的偿债能力,流动比率的数值也是不一定的,大于1或者小于1,那么流动比率大于1说明什么?流动比率多少合适?

流动比率大于1说明什么

流动比率大于1说明流动资产大于流动负债,有短期的偿债能力,出现突发情况之后不至于出现资不抵债的尴尬境地。

流动比率多少合适

流动比率越高,说明资产的流动性越大,短期偿债能力越强。不过,由于各行业的经营性质不同,对资产的流动性的要求也不同。一般认为流动比率不宜过高也不宜过低,一般认为流动比率为2比较好,格雷勒姆也说过流动比率不低于2,是防御型投资者的选股标准。

过高的流动比率,说明企业有较多的资金滞留在流动资产上未加以更好的运用,如出现存货超储积压,存在大量应收账款,拥有过分充裕的现金等,资金周转可能减慢从而影响其获利能力。有时,尽管企业现金流量出现红字,但是企业可能仍然拥有一个较高的流动比率。

不过流动比率不低于2只适用于一般的企业,巴菲特选股就喜欢低于2 的,比如可口可乐、沃尔玛,宝洁等等。这类企业即使流动比率低,也不用担心偿债问题,因为其盈利和销售变现能力非常强,因此资金周转速度非常快,但是这也仅限于非常优秀的企业。

流动比率大于1说明什么?流动比率多少合适?作为一般的投资者来说,还是选择流动比率在2左右的企业比较稳妥。

如何分析流动比率的高低?

流动比率是流动资产与流动负债之比。一般认为,工业生产性企业合理的流动比率最低应该是2。这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半,剩下的流动性较强的流动资产至少要等于流动负债,这样企业的短期偿债能力才会有保证。格雷厄姆在《聪明的投资者》(第4版)中提出的防御型投资者选股标准是:对于工业企业而言,流动资产应该至少是流动负债的两倍,即流动比率不低于2。

巴菲特持股的很多具有持续性竞争优势的超级明星公司,流动比率都低于2,甚至低于1。比如IBM为1.26、可口可乐为1.1、沃尔玛为0.88、卡夫为0.85、宝洁为0.83。一般的企业流动比率低于2,意味着可能面临偿还短期债务的困难。但这些超级明星公司具有强大的销售渠道,销售回款速度很快,能够产生充足的现金流量,保证按期偿还流动负债。而且公司盈利能力非常强,能够快速产生较多的利润,足以保证还债能力。同时公司信用评级很高,短期融资能力巨大,公司可以利用短期商业票据或信用贷款等手段迅速融资还债。越是赚钱的公司,流动资产周转速度越快,流动资产占用资金量越小,流动比率反而越低,低于2甚至低于1。当然,这只限于少数非常优秀的公司。

另外,不同行业的流动比率差别较大。因此,计算出来的流动比率,需要和同行业平均流动比率进行比较,并与本企业的历史流动比率进行比较,才能判断公司的流动比率是否过高或者过低。在此基础上,进一步分析流动资产和流动负债所包括的项目以及经营上的因素,才能确定流动比率过高或过低的原因。一般情况下,营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

流动比率高,一般表明偿债保证程度较强。但是有些企业虽然流动比率较高,但账上却没有多少真正能够迅速用来偿债的现金和存款,其流动资产中大部分是变现速度较慢的存货、应收账款、待摊费用等。所以在分析流动比率时,还需进一步分析流动资产的构成项目,计算并比较公司的速动比率和现金比率。

速动比率是企业速动资产与流动负债之比。速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用等后的余额。由于剔除了存货等变现能力较差的资产,速动比率比流动比率能更准确可靠地评价企业资产的流动性及偿还短期债务的能力。一般认为速动比率为1较合适。速动比率过低,企业面临偿债风险;速动比率过高,账上现金及应收账款占用资金过多,会增加企业的机会成本。

而现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业所拥有的货币资金和持有的有价证券(即资产负债表中的短期投资)。现金类资产是速动资产扣除应收账款后的余额,最能反映企业直接偿付流动负债的能力。一般认为现金比率高于20%为好。但现金类资产获利能力极低,现金比率过高意味着企业现金类资产过多,机会成本增加,而且表明企业未能合理利用流动负债减少资金成本。

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