外汇期权的基本分类

外汇期权，又称货币期权，是指合同买方在未来约定日期或向卖方支付一定期权费后的一定时间内，以规定的汇率买卖一定金额外汇资产的期权。以下是小编整理的外汇期权的基本分类，希望可以提供给大家进行参考和借鉴。

外汇期权的基本分类

1、按期权持有者的交易目的

分为买入期权与卖出期权。买入期权，也称为看涨期权;卖出期权，也称为看跌期权。

2、按产生期权合约的原生金融产品

分为现汇期权与外汇期货期权。现汇期权，即以外汇现货为期权合约的基础资产;外汇期货期权，即以货币期货合约为期权合约的基础资产。

3、按期权持有者可行使交割权利的时间

分为欧式期权与美式期权。欧式期权，指期权的持有者只能在期权到期日当天纽约时间上午9时30分前，决定执行或不执行期权合约;美式期权，指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日纽约时间上午9时30分前，选择执行或不执行期权合约。

外汇期权交易的作用

1. 关于有外汇收付需求的客户在汇率变化中既可以获利也可避免丢失。对进出口商和其他有外汇收付需求的客户而言 , 当他们对汇率未来走势没有掌握时 ,可参加外汇期权生意。这样既可避免汇率发作晦气变化带来的丢失 , 又可获取汇率有利变化的利益。 例如 , 有一美国进口商,3 个月后需求付出一笔英镑货款 , 他不能必定英镑汇率是上升仍是下降 , 这时他就可购入英镑买进期权。假如 3 个月后 , 英镑汇率上升、美元汇率下降 , 他就可以依照 3 个月前签定的合约 , 即按约好汇价和约好数量行使买的权力; 假如 3 个月后 , 英镑价值下降、美元增值，这时他就可让期权过期作废，即行使不买的权力，依照其时即期汇率从现汇市场上购入英镑，从中取得英镑汇率跌落的优点。

再比方，有一美国出口商 ,3 个月后要收到一笔英镑货款，他能必定英镑汇率会大幅度变化，但不能必定英镑汇率的变化趋势，若不在远期外汇市场卖出，他担心到交割时英镑汇率跌落而蒙受丢失，使其出口赢利下降乃至变为亏本。若在远期外汇市场卖出 , 他又担心到交割时英镑汇率上升了，而丧失掉英镑增值带来的赢利。所以最好的挑选是参加外汇期权生意，即买入外汇卖出期权。 这样既能保证汇率跌落不受丢失 , 又能取得汇率上升带来的赢利，当然要付出付出期权费的价值。

外汇期权的主要特点

外汇期权业务的优点在于可锁定未来汇率，提供外汇保值，客户有较好的灵活选择性，在汇率变动向有利方向发展时，也可从中获得盈利的机会。对于那些合同尚未最后确定的进出口业务具有很好的保值作用。期权的买方风险有限，仅限于期权费，获得的收益可能性无限大;卖方利润有限，仅限于期权费，风险无限。

外汇期权买卖是近年来兴起的一种交易方式，它是原有的几种外汇保值方式的发展和补充。它既为客户提供了外汇保值的方法，又为客户提供了从汇率变动中获利的机会，具有较大的灵活性。

外汇期权买卖实际上是一种权利的买卖。权利的买方在支付一定数额的期权费后，有权在未来的一定时间内按约定的汇率向权利的卖方买进或卖出约定数额的外币，权利的买方也有权不执行上述买卖合约。

外汇期货和外汇期权的区别

1、权利和义务不同。期货合同的双方都被赋予各自的权利和义务，除非以相反的合同来抵消，这种权利和义务在到期日必须行使。而期权是单向合同，买方只有权利，没有义务;卖方只有义务而无权利，而且美国式期权买方的权利在约定期限以内的任何时候都可行使，也可以不行使，让合同到期作废，当期权买方行使权利时，卖方必须承担服从买方的义务。

2、标准化不同。期货合约是标准化的，而期权合约则不一定。在美国，场外交易的现货期权是非标准化的，而在交易所交易的现货期权是标准化的;期货期权都是标准化的。

3、利益风险不同。期货交易双方所承担的盈亏风险都是无限的。而期权交易卖方的亏损风险可能是无限的(石·涨期权)，也可能是有限的(石·跌期权)，监利风险是有限的(期权费);期权交易买方的亏损风险是有限的(期权费)，益利风险可能是无限的(看·涨期权)，也可能是有限的(看跌期权)。

4、保证金不同。在交易所内，期权的买方无须交纳保证金，因为期权费是他损失的极限。而期权的卖方则需要在交易所内开设一个保证金账户。在期货交易中买卖双方都需要交纳保证金，而且每日计算盈亏，以确定须补交保证金的不足部分或退回保证金的多余部分。

5、流动性不同。在交易所交易的期权和期货具有同样水平的流动性，而在场外交易中期权合约的流动性比期货合约要差得多。